欧盟主权债券市场的时间尺度协动性分析
摘要：欧洲11个国家的10年期主权债券收益率的协同波动。我们的分析主要集中在金融危机期间的协同波动变化，特别是关于两个重要日期 - Lehman Brothers的倒闭（2008年9月15日）和希腊公共赤字增加的宣布（2009年10月20日）。我们使用小波分析研究协同波动动态，这使我们能够观察协同波动在不同频率和时间上的变化。我们将这些国家分为三组：欧元区核心、欧元区外围和非欧元区国家。结果表明，危机期间所有国家对之间的协同波动显著减少，但是不同组别之间存在显著差异。此外，我们还证明，债券收益率的协同波动与频率（尺度）有关。
作者：Filip Smolik and Lukas Vacha
论文ID：1506.03347
分类：Economics
分类简称：q-fin.EC
提交时间：2016-03-25