最优多重停止的分析递归方法：加拿大化与相位型拟合
摘要：一个由谱负Levy过程驱动的期欧式美式探测问题。停止时间由恒定折射时间分隔，折扣率可以是正、负。计算涉及到一个具有恒定时间跨度的Levy过程的分布，因此在一般情况下无法得到解析解。受Carr(1998)的期限随机化技术的启发，我们用独立、相同分布的Erlang随机变量来近似折射时间。此外，通过将随机跳跃适配为相位型分布，我们的方法涉及多次对相应的Levy过程的尺度函数表示的解析测度进行积分。我们导出了一个递归算法来闭式计算价值函数，并顺序确定最优行权阈值。提供了一系列数值例子，将我们的解析公式与蒙特卡洛模拟的结果进行比较。
作者：Tim Leung and Kazutoshi Yamazaki and Hongzhong Zhang
论文ID：1505.07705
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-03-11