条件亚洲期权
摘要：条件亚洲期权是最近市场创新，它们提供了比普通亚洲期权更便宜和长期的替代品。与基于平均资产价格的普通亚洲期权不同，条件亚洲期权的回报仅取决于超过某个阈值的平均价格。由于价格的有限涵盖，条件亚洲期权进一步减少了回报的波动性，因此在市场上被视为对股权连结寿险产品的对冲和风险管理工具。在此之前，没有关于这个主题的学术文献，从业人员只能通过模拟来定价这些产品。我们提出了第一个分析计算条件亚洲期权价格和增量与普通亚洲期权的方法。在数值例子中，我们测试了从业人员的一些成本效益主张。作为副产品，该工作还展示了职业时间和职业时间内几何布朗运动的时间积分的一些分布特性。
作者：Runhuan Feng and Hans W. Volkmer
论文ID：1505.06946
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2015-05-27