高斯自相似随机波动率模型的小时间渐近行为
摘要：自相似的高斯随机波动性模型的类别，分析了相应资产价格密度、认购和认沽定价函数以及隐含波动率的近到期（小时间）渐近行为。与极端行权附近的免费模型行为不同，上述小时间行为严重依赖于模型，并且需要对资产价格密度进行控制以便于转化为对认购价格和隐含波动率的结果。在非金钱方向上，我们使用波动率过程的自相似参数H，其在时间1处的第一Karhunen-Loeve特征值以及后者的多重性来明确表示渐近行为。产生了几种无模型估计量来估计H。在金钱方向上，需要进行单独的研究：小时间的渐近行为反而取决于方差积分的1/2和3/2阶矩，并且H的估计量进行了仿射调整，同时仍然无模型。
作者：Archil Gulisashvili, Frederi Viens, Xin Zhang
论文ID：1505.05256
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-03-16