预测金融极端现象：超指数增长的网络度量
摘要：股票市场的投资者在牛市中通常贪婪，在熊市中恐惧。贪婪或恐惧迅速在投资者之间传播，这被称为群集效应，通常导致股票价格的快速变动。在这种市场环境中，股票价格以超指数速度变化，并且通常会出现趋势反转，以修正之前的过度反应。本文构建了一个指标来衡量股票价格超指数增长的幅度，通过测量从价格时间序列生成的价格网络的程度。我们调查了12个主要国际股票指数。误差图测试显示，这个新指标对金融极端值，即峰值和谷底具有很强的预测能力。通过调整用于构建误差图的参数，我们展示了预测能力非常稳健。这个新指标的表现优于LPPL模式识别指标。
作者：Wanfeng Yan and Edgar van Tuyll van Serooskerken
论文ID：1505.04060
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2016-11-06