具有比例交易成本的随机波动率跳跃模型中的近似对冲
摘要：在考虑随机波动率和跳跃以捕捉市场重要特征的模型中，在不变比例交易成本下，我们研究了期权复制问题。假设对跳跃大小分布有一些温和的条件，我们证明交易成本可以通过应用Leland调整波动率原则来近似补偿，并且由离散调整引起的对冲误差的渐近性质得到了表征。特别地，跳跃风险可以近似消除，并且恢复了在连续扩散模型中建立的结果。该研究还证实，在恒定交易成本率的情况下，对于具有确定性波动率的跳跃扩散模型，使用经典Leland参数仍然成立Kabanov和Safarian（1997）以及Pergamenschikov（2003）所建立的近似结果。
作者：Thai Huu Nguyen and Serguei Pergamenschchikov
论文ID：1505.02627
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2020-05-12