反方向边界在交易对手信用风险管理中的应用
摘要：通过给定预定的多变量边缘分布和非线性损失函数，我们研究了寻找一组风险因素最坏情况联合分布的问题。我们展示了当风险度量为CVaR且分布离散化时，可以方便地使用线性规划技术解决该问题。该方法适用于任何提供了边缘分布并需要确定总投资组合风险的情况。这在许多金融背景下都会出现，包括外国期权的定价和风险管理、结构化金融工具的分析以及跨风险类型的投资组合风险的聚合。重点介绍了对手方信用风险的应用，包括评估信用估值调整中的错误风险和对手方信用风险测量。最后，本文还详细介绍了算法在对手方风险测量中对一个真实组合案例的应用。
作者：Amir Memartoluie, David Saunders, Tony Wirjanto
论文ID：1505.02292
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2016-10-31