股票价格相关阈值条件下的认股权证定价
摘要：依赖股价阈值条件的认股权证赋予购买特别发行股票的权利，如果股价表现符合某些要求。这些衍生工具的存在改变了基础资产的价格过程。我们表明，在存在这样的认股权证时，不能假设股票市场是无套利的，股票在任何时刻的买卖价格相同可交易。这意味着无法使用通常的方法来确定这类认股权证的公平价格。我们从公司价值过程的简单模型开始，讨论了在存在阈值条件的认股权证下，股票价格过程的相关模型的一些确定方法。我们还讨论了如何使用无差别定价方法对此类认股权证进行定价。
作者：Ander Olvik and Raul Kangro
论文ID：1503.05139
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2015-03-18