具有交易对手风险估值调整的理性多曲线模型
摘要：使用马尔可夫过程的理性功能标定LIBOR互换权数据，证明理性二因素对数正态多曲线模型可以准确匹配市场数据。阐明在风险中性测度Q下开发和标定的模型与在现实概率测度P下一致等价类之间的关系。应用一致的P定价模型计算可能需要遵守监管义务的风险敞口。为了计算对手风险估值调整（如CVA），我们展示如何推导具有理性形式的正向违约强度过程。通过将结果应用于基差交换合约来充实我们的研究。
作者：Stephane Crepey, Andrea Macrina, Tuyet Mai Nguyen, David Skovmand
论文ID：1502.07397
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2015-02-27