一个模糊厌恶投资者的鲁棒默顿问题
摘要：基于CRRA效用和对平均回报和波动性估计的不确定性，我们推导了一个封闭形式的投资组合优化规则。创新之处在于，利用椭圆形的不确定性集表示漂移的置信度，给定波动率实现。这种规范提供了一个简单和简洁的分析，因为最优的投资组合分配策略是由在最坏情况下波动率下计算的重新缩放的市场夏普比率来确定的。这个结果基于一个最大-最小的哈密尔顿-雅可比-贝尔曼-艾萨克斯PDE，扩展了经典的默顿问题，并回归到其中针对不确定性中性的投资者。
作者：Sara Biagini and Mustafa Pinar
论文ID：1502.02847
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2015-02-11