流动性成本：一种新的数值方法和实证研究。
摘要：带买价-卖价点差成本情况下考虑固定利率对浮动利率的利率互换。即使对于简单的买价-卖价点差成本模型，也没有明确的策略来优化对冲误差的期望函数。我们在此提出了一种基于随机梯度方法的高效算法，用于计算近似最优策略，而无需求解随机控制问题。我们通过数值实验证实了我们的算法。我们还开发了算法的几个变体，并讨论了它们在数值参数和流动性成本方面的性能。
作者：Christophe Michel, Victor Reutenauer, Denis Talay and Etienne Tanr''e
论文ID：1501.07404
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2016-04-13