金融相互关联结构模型的估值算法
摘要：金融系统中系统风险的许多研究都集中在违约传染方面。尽管这需要对估值有一定的理解，但较少有文章专门讨论相互联系的金融系统中平衡价格的存在性、唯一性和计算方法。然而，在传染研究之外，这些主题对风险中性定价也是至关重要的。因此，在本文中，我们研究并比较在债务和股权相互持有的标准模型中的估值算法，这是在过去十五年中几位作者的工作中得到确认的。由于已知的算法可能具有无限运行时间，我们开发了一类新的算法，通过有限的计算步骤找到精确解。对于一系列的金融系统设计进行模拟研究，使我们能够得出关于不同系统参数下不同数值方法效率的结论。
作者：Johannes Hain, Tom Fischer
论文ID：1501.07402
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2015-01-30