购买定期寿险以达到遗产目标并同时消费
摘要：购买定期寿险和在风险金融市场投资的最优策略确定及在消费投资账户同时实现财产目标的最大概率。我们扩展了Bayraktar和Young（2015）的研究，允许个人购买定期寿险以实现其财产目标。寿险的保费率h作为一个参数连接了两个看似无关的问题。当保费率趋近于0时，覆盖财产目标成本减小，个体只是希望避免由消费可能导致的破产。因此，当h趋近于0时，本文的问题等价于最小化终身破产的概率，该问题在Young（2004）中已解决。另一方面，当保费率趋近于无穷大时，个人将不购买寿险以达到其财产目标。因此，当h趋近于无穷大时，本文的问题等价于在没有市场上可用的寿险情况下，最大化实现财产目标的概率，该问题已在Bayraktar和Young（2015）中解决。
作者：Erhan Bayraktar, David Promislow, Virginia Young
论文ID：1412.2262
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-02-29