非线性市场影响的完全一致、最简模型
摘要：对称推广了早先提出的传递子模型。我们考虑了普遍观察到的平方根影响定律，并在交易中断或逆转时预测出非平凡的路径。我们证明了我们的框架不受价格操纵的影响，并且价格可以具有扩散性（尽管带有通用的短期均值回归贡献）。我们的模型表明，价格可以分解为短暂的“机械”影响成分和永久的“信息”成分。
作者：Jonathan Donier and Julius Bonart and Iacopo Mastromatteo and Jean-Philippe Bouchaud
论文ID：1412.0141
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-03-03