资金价值调整与不完全市场
摘要：非抵押交易的价值调整是在风险中性定价框架内确定的。在对冲此类交易时，投资者不能自由地以自己的名义交易保护，因此面临着市场不完全的情况。这个事实体现在定价度量的非唯一性上，定价度量只受投资者可交易的对冲工具价值的限制。因此，非抵押交易应该被视为投资者经济中的新的主要资产，而不是衍生品。风险中性度量的不同选择对应于市场的不同完备性，基于投资者的风险偏好，从而导致不同水平的价值调整。在极限情况下，我们恢复了在文献中已知的结果。
作者：Lorenzo Cornalba
论文ID：1409.6093
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-09-23