关于相关违约和不完全信息
摘要：连续时间结构资产价值模型的研究：两个相关公司的情况下使用二维布朗运动。考虑信息不完全的情况，市场参与者可获取的信息集包括每个公司的违约时间和定期资产价值报告。在这种情况下，每个公司的违约时间对市场参与者来说是完全无法访问的停止时间。首先将原始结构模型转化为简化形式模型。然后推导出违约时间的条件分布以及每个名称的资产价值。我们证明了违约时间的强度过程的存在，并给出了强度过程的显式形式。对于一些特殊情况进行了两个相关名称的强度研究的数值研究。我们还指出了通过考虑特殊相关结构来可能的将来的研究扩展为三个名称的情况。
作者：Wai-Ki Ching, Jia-Wen Gu and Harry Zheng
论文ID：1409.1393
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-01-28