随机相关性和跳跃扩散模型下的价差期权定价
摘要：使用复合泊松过程和Cox-Ingersoll-Ross(CIR)过程驱动的跳跃以及随机波动性的模型，本文研究了定价价差期权的问题。我们推导出了两种市场模型的特征函数，这两种模型具有共同的正态分布跳跃、随机波动性和不同的随机依赖结构。通过快速傅里叶变换(FFT)，我们以极低的计算成本准确计算了各种执行价和初始价格向量的价差期权价格，与蒙特卡洛定价方法相比。我们还研究了价格对模型规范的敏感性，并发现对跳跃和随机波动性参数的选择具有较强的依赖性。我们的数值实现基于Hurd和Zhou(2009)所开发的方法。
作者：Pablo Olivares and Matthew Cane
论文ID：1409.1175
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-09-04