矩阵值因子模型中的长期最优投资
摘要：长期最优投资问题研究了一种带有矩阵值状态变量的因子模型。在一定的参数限制下，对于具有等弹性的投资者，有限时间段的价值函数和最优策略在投资期限无限大时收敛到它们的长期对应物。这种收敛也为一般效用函数提供了投资组合转轨。通过使用半线性偏微分方程的大时间行为结果，我们的分析将以Wishart过程驱动投资机会的仿射模型扩展到非仿射设置。此外，在仿射设置中，我们构建了一个例子，其中价值函数不是指数仿射的，这与具有向量值状态变量的模型相反。
作者：Scott Robertson, Hao Xing
论文ID：1408.7010
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2014-09-01