VWAP执行作为一种最优策略
摘要：交易量加权平均价格（VWAP）执行策略在实践中被广泛认知和应用。本研究在Almgren-Chriss模型中明确引入了一个交易量过程，该模型是最佳执行的标准模型。然后，我们证明VWAP 策略是对于风险中性交易者的最佳执行策略。此外，我们研究了风险厌恶型交易者的情况，并推导了最优策略的一阶渐近展开，适用于均值方差优化问题。
作者：Takashi Kato
论文ID：1408.6118
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2017-02-01