能源市场中结构化合同的效用冷漠定价和对冲
摘要：能源市场中结构化产品的定价和对冲的研究：指数效用的无差别定价方法应用于由有限多个随机因素驱动的一般不完全多元市场模型。此类合同的买方可以在远期市场进行交易以对冲其头寸的风险。我们使用连续粘度解的合适非线性偏微分方程完全表征了给定产品的买方的效用无差别价格。这为识别结构化产品的最优行权策略以及相应的对冲策略提供了方法。此外，在具有两个相关资产的模型中，一个是可交易的，另一个是不可交易的，我们通过一个风险中性概率获取了价格的另一种表示方式，即作为一个辅助简化的优化问题的值函数，这可以被视为最小熵鞅度量的一种扰动。最后，我们提供了数值结果。
作者：Giorgia Callegaro, Luciano Campi, Valeria Giusto, Tiziano Vargiolu
论文ID：1407.7725
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-02-23