有效简明的VWAP期权定价模型
摘要：VWAP期权是许多国家流行的一种证券类型，但是尽管它们受到欢迎，但迄今为止几乎没有开发出专门的VWAP期权定价模型。这可以解释为VWAP定价问题是在一个不完整的市场中，因为没有与之对冲交易量风险的基础资产，从而没有明确定义的价格。任何得到的价格都会包括一个必须根据相应的交易量统计数据确定的交易量风险的市场价格。我们的分析强烈支持这样的假设，即ASX股票的实证交易量统计可以用适当的伽马分布进行合理的描述。基于这一观察，我们提出了一个简单的基于伽玛过程的模型，通过相对简单的方式实现了VWAP期权的精确分析定价。
作者：Alexander Buryak and Ivan Guo
论文ID：1407.7315
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-07-29