具有记忆和可变价差的单层限价委托簿模型
摘要：一个考虑到每次价格变动后对手盘上的挂单信息以及蔓延内新订单的模型，用于限价委托簿（LOB）的一级水平模型。我们的主要结果给出了中间价格过程的扩散近似。为了说明所考虑的框架的适用性，我们还提出了一种可行的方法来计算几个感兴趣的数量，例如价格变动之间的时间间隔的分布和在当前盘口状态下连续价格增长的概率。所提出的方法用于开发价格动态的高效模拟方案，然后应用于数值评估扩散近似的准确性。
作者：Jonathan A. Ch''avez-Casillas and Jos''e E. Figueroa-L''opez
论文ID：1407.5684
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2016-03-15