有限因子模型下的风险敏感投资
摘要：引入了一种新的跳跃扩散转换模型，可以将资产价格的跳跃与制度变化相联系。我们证明了在这种条件下，风险敏感的资产管理准则最大化问题的解的存在和唯一性。我们提供了一个ODE用于最优价值函数，可以通过数值方法进行高效求解。附录中讨论了相关的概率测度变换。使用了Klebaner和Lipster (2014)的方法来证明相关密度过程的鞅特性。
作者：Grzegorz Andruszkiewicz and Mark H.A. Davis and S''ebastien Lleo
论文ID：1407.5278
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-01-21