极端行使价下的篮子期权隐含波动率
摘要：篇论文中，我们对一篮子认购期权的隐含波动率在大和小行权价处的渐近行为进行了表征，采用了逐渐泛化的各种情况。首先，在资产价格动态由多维Black-Scholes模型描述的假设下，我们得到了一个具有误差界限的隐含波动率左翼的渐近公式。接下来，我们找到了在资产价格遵循由独立递增随机过程进行时间变换的多维Black-Scholes模型情况下隐含波动率的渐近主项。最后，我们处理了一般情况，其中资产之间的依赖关系由给定的Copula函数描述。在这种情况下，我们获得了一个与Copula的特殊特征——弱下尾依赖函数相联系的无模型尾翼公式，将隐含波动率与其联系起来。
作者：Archil Gulisashvili and Peter Tankov
论文ID：1406.0394
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-06-03