宏观经济新闻下的外汇市场活动建模：Hawkes过程方法
摘要：用Hawkes模型对外汇市场进行分析的方法：高频价格动态由自激励机制和宏观经济新闻的事先公告生成的外部组成部分影响。通过关注新闻公告前后的时间窗口，我们发现模型能够捕捉到新闻发布后交易活动的增加，无论新闻对波动率的影响有多大还是微不足道，无论是因为新闻不重要还是因为公告与分析师的预测一致。我们通过考虑非因果效应扩展了该模型，因为市场在公告之前就已经知道了新闻的存在（但不知道其内容）。
作者：Marcello Rambaldi, Paris Pennesi, Fabrizio Lillo
论文ID：1405.6047
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-06-19