合约的估值和对冲带有资金成本和抵押品化
摘要：对非线性场外金融合约的对冲和定价提出了一个统一的框架。我们引入了一个系统化的方法来评估和对冲非线性市场，即金融合约的现金流可能依赖于对冲策略。我们的系统化方法允许确定估值和对冲的主要调整因素，并量化这些因素，主要包括资金和流动性调整以及信用风险调整。我们提出了一种定义这种非线性市场的无套利机会的方法，并提供了一些特定市场交易模型中无套利机会的条件。因此，我们制定了无套利价格的概念，并提供了相应的（非线性）BSDE，该BSDE在合约的现金流可以被复制时产生无套利价格。
作者：Tomasz R. Bielecki, Marek Rutkowski
论文ID：1405.4079
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2014-12-11