使用Shifted Log-Normal和SABR随机模型对SPX和DAX指数期权的偏斜和微笑进行建模
摘要：SPX和DAX指数期权价格的建模讨论：使用偏移对数正态模型（SLN模型，也称为位移扩散）和SABR模型。我们发现对于SPX期权（强偏斜期权价格的一个示例），SLN模型可以产生相当准确的拟合。此外，对于两种类型的指数期权，SLN模型在接近远期行权价的拟合方面表现良好。这样一个接近平值的拟合使我们能够精确计算偏度参数，而无需直接涉及相关概率分布的三阶矩。最后，我们可以使用SLN模型计算偏度，并将进一步的微笑效应作为下一次迭代/扰动添加。此外，我们指出，在rho = +/-1的情况下，SLN轨迹是SABR模型的精确解。
作者：Jan Kuklinski, Doinita Negru and Pawel Pliszka
论文ID：1404.4659
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2014-04-21