过去的微笑：具有多个波动率和杠杆组件的一般期权定价框架
摘要：具有多组成结构的离散时间模型的分析性易得性只能针对特定类型的模型和定价核保证。我们提出了一个非常通用和完全分析的期权定价框架，包括了在波动性和杠杆方面具有多组成结构的广泛离散时间模型类，并且灵活的定价核中具有多个风险溢价。虽然这个提出的框架足够通用，可以包括GARCH类型的波动率、实现波动率或两者的组合，但在本文中，我们专注于将Cors、Fusari、La Vecchia（2012）的异质自回归Gamma（HARG）模型扩展为包含具有多组成结构的异质杠杆的期权定价模型，并且保持期权价值的封闭解。将我们可分析的非对称HARG模型应用于大样本的S&P 500指数期权，我们证明了与现有基准相比，该模型在定价虚外期权方面具有卓越的能力。
作者：Adam Aleksander Majewski, Giacomo Bormetti, Fulvio Corsi
论文ID：1404.3555
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-04-15