金融市场的详细平衡测试
摘要：测试金融市场（纳斯达克100指数）的一个历史价格时间序列，以获得一个已知为详尽平衡的统计性质。详尽平衡的存在意味着市场可以被基于马尔可夫链的随机过程建模，从而达到均衡。在经济术语中，这个测试的积极结果将支持有效市场假说，这是新古典经济理论的基石。与普遍经济理论中的使用相反，这里的均衡与回报相关，而不是价格时间序列。测试基于一个由详尽平衡条件和历史数据集构建的行动泛函S，并通过模拟退火分析S。对分析方法的有效性进行了检验。我们讨论了这个分析的结果。
作者：Rudolf Fiebig and David Musgrove
论文ID：1403.3584
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2014-03-17