风险的内在价格
摘要：波动率微笑、凸度调整和平行衍生品市场等一些知名现象的本质已被广泛讨论。我们提出市场是不完全的，并假设在每一种有条件权利中存在内在风险，作为理解这些现象的基础。在连续时间框架中，我们将内在风险的概念和测度变化理论结合起来，推导出一种概率测度，即风险主观测度，用于评估有条件权利。这篇论文是一个适度的尝试证明内在风险测度是解释这些现象的关键因素，并因此提出了一种定价和对冲金融衍生品的新方法。通过将理论知识应用于实践，我们证明了我们的方法与标准的风险中性方法相比是一致且稳健的。
作者：Truc Le
论文ID：1403.0333
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2014-08-19