一种简化银行系统中由于交易对手风险而导致的系统性损失
摘要：银行级联模型中的系统性风险研究：通过使用负债和资产定义银行资产负债表来研究对手方违约引起的系统性风险。在我们的简化系统中，银行可以处于两种状态：正常运营或困境，当银行的负债大于其资产时，银行的状态从正常运营变为困境。银行通过联合借贷网络相互连接，每当一家银行陷入困境时，其债权人就无法期望收回来自困境银行的贷款，因而可能自身陷入困境。我们在一个同质系统中通过解析方法解决了这个问题，并通过模拟更复杂系统的方式测试了结果的鲁棒性和普适性。我们调查了参数空间和相应的正常运营银行的分布，以确定整个系统稳定或不稳定的条件。这使我们能够确定银行系统的金融稳定性如何受到监管决策（如杠杆）、央行行动（如量化宽松）的影响，并确定通过重新资本化来拯救陷入困境的银行系统的成本。最后，我们估计了2007年和2012年英国和美国银行系统的稳定性，表明这两个银行系统在2007年更加不稳定，而在同业市场的联系部分引发了银行危机。
作者：Annika Birch and Tomaso Aste
论文ID：1402.3688
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2015-06-18