面向投资组合限制的无模型超对冲
摘要：模型无关的超对冲下，在离散时间市场中，半静态超对冲投资组合包括三个部分：在流动性交易的普通看涨期权中的静态头寸，在其他可交易但可能较不流动的异国期权中的静态头寸，以及在一定约束下的风险资产的动态交易策略。通过考虑每个可交易异国期权的限价委托挂单簿，运用蒙日-康托洛维奇最优运输理论，我们建立了一个通用的超对冲二元性，其中包含了凸风险度量的自然联系。借助此二元性，我们推导出了一个模型无关的资产定价基本定理。引入了比无套利更弱的“有限最优套利利润”概念。值得注意的是，我们的方法涵盖了一个大类的Delta约束和Gamma约束。
作者：Arash Fahim and Yu-Jui Huang
论文ID：1402.2599
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2015-06-16