在利率变动环境下的信贷组合管理
摘要：信贷部门/质量与财政曲线因素之间的相关性的详细说明 给出了对巴克莱POINT全球风险模型的信贷部门/质量与财政曲线因素之间的相关性的详细说明。与先前的研究一致，我们发现部门差价和利率变化之间存在强烈的负相关。然而，我们还观察到最近部门差价与财政曲线扭曲之间的相关性发生了逆转，这可能归因于美联储正在进行的量化宽松政策。我们还发现，银行业的短期有效久期目前比历史模式所示要低得多。我们的研究结果对于考虑到不断上升的利率和加剧的财政曲线对公司债券投资组合的影响的信贷投资组合经理具有相关性。
作者：Arthur M. Berd, Elena Ranguelova, Antonio Baldaque da Silva
论文ID：1312.1578
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-12-06