交易到达的动态和限价挂单簿中的报价不平衡
摘要：限价委托簿的买盘与卖盘队列的动态以及它们与交易到达强度的关系。尤其是，我们研究了报价不平衡在限价委托簿顶部的情况下，价格变动和交易到达的概率。我们提出了一个随机模型，试图捕捉订单簿顶部队列和交易过程的联合动态，并描述了一种半解析方法来计算市场事件的相对概率。我们使用历史市场数据对模型进行校准，并讨论了拟合质量和结果的实际应用。
作者：Alexander Lipton, Umberto Pesavento, Michael G Sotiropoulos
论文ID：1312.0514
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2013-12-03