存在原子时隐含波动率的左翼渐近特性
摘要：随着原子模型中含暗示波动率的渐近行为的研究。 在这种模型中，资产价格分布在零点处具有奇异性成分。 模型的示例包括恒定弹性波动率模型，跳到违约模型以及以在第一次击中零点处停止的过程描述的随机模型。 对于具有原子的模型，大幅度的暗示波动率行为类似于没有原子的模型。 另一方面，小幅度的暗示波动率行为受零点处原子的显着影响。 S. De Marco，C. Hillairet和A. Jacquier找到了一个由两个项组成的小幅度击中暗示波动率的渐近公式，并提供了第三项的不完全说明。 在本文中，我们得到了一个新的用于暗示波动率左翼的渐近公式，该公式与De Marco-Hillairet-Jacquier公式在质量上有所不同。 新公式包含三个明确的项和一个误差估计。 我们展示了如何从我们的公式推导出De Marco-Hillairet-Jacquier公式，并比较了在CEV模型中两个公式的性能。 结果图表显示，新公式在CEV模型中对笑曲线的逼近比De Marco-Hillairet-Jacquier公式更好。
作者：Archil Gulisashvili
论文ID：1311.6027
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-11-26