高矩变动及其应用
摘要：基于二次变差法的新方法，用于测量收益分布的第三和第四时刻，假设收益过程具有零漂移。从高频收益序列计算得出的实现的第三和第四时刻变化是对应实际收益分布时刻的很好近似。持有具有偏斜或厚尾分布的资产的投资者可以通过合约第三或第四时刻互换来对冲尾部风险，其中实现的变异部分和预定的固定部分进行交换。因此构建的投资组合遵循更接近正态分布，从而有效对冲尾部风险。
作者：Geon Ho Choe and Kyungsub Lee
论文ID：1311.4973
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-11-21