期权定价与对冲：考虑交易成本和市场影响
摘要：当流动性问题重要时，本文考虑了认购期权的定价与对冲。实际上，与无摩擦市场中的定价代理人传统假设相反，由于执行成本和市场影响，交易者无法完全对冲。他们面临着对冲误差和成本之间的权衡，可以通过使用随机最优控制来解决。我们的建模框架受到最优执行的最新文献的启发，可以考虑到执行成本和交易的持久市场影响。通过无差异定价方法获得价格。提供了数值示例，并与标准方法进行比较。
作者：Olivier Gu''eant, Jiang Pu
论文ID：1311.4342
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-04-06