法国银行控制通胀和失业吗？
摘要：重新估算了一组Phillips曲线的统计特性和预测能力，这些曲线是通货膨胀率、失业率和劳动力变化率之间的线性和滞后关系。对于法国，八年前估计了几种关系。劳动力变化率被用作在Phillips曲线框架内驱动通货膨胀和失业的力量。内嵌模型集从一个简化版本开始，不包含自回归项和解释变量的一个滞后项。滞后项和所有系数是根据经验确定的。该模型是使用边界元法（BEM）估计的，最小二乘法应用于微分方程的积分解。所有模型都包括一个结构性突变，可能与1980年代和1990年代的定义和测量程序的修订以及1994年至1995年的货币政策变化有关。对于GDP通胀率，我们的原始模型在1971年至2004年期间的四年预测误差的均方根（RMSFE）为每年1.0％。预测CPI通胀率的RMSFE为每年1.5％。对于天真（没有变化）的预测，在同一时期的RMSFE分别为2.95％和3.3％每年。我们的模型的表现比天真模型提高了2到3倍。通胀关系已经成功地进行了协整性测试。我们正式估计了两个通胀度量的向量误差修正（VECM）模型。在四年的预测范围内，估计的VECM模型相对于BEM的结果提供了显着的统计改进：GDP通胀率的RMSFE为每年0.8％，CPI的RMSFE约为每年1.2％。对于两年的预测范围，VECM模型将RMSFE提高了2倍，最小的RMSFE为GDP通胀率每年0.5％。
作者：Ivan Kitov, Oleg Kitov
论文ID：1311.1097
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2013-11-06