股票回报与交易量：对应关系是否更普遍？
摘要：波兰股票市场的高频数据,量化分析了股市回报与对应交易量之间的关系。首先，对于那些交易时间足够长的股票，我们研究了回报和交易量的分布，并确定它们与幂律函数的一致性。我们发现，对于大多数股票，两个分布的尺度指数存在系统性关系，回报的指数大约是交易量指数的2倍。其次，我们研究了给定交易量的交易对价格的实证影响，并发现这种影响可以很好地用平方根依赖关系来描述: r(V) V^(1/2)。我们得出结论，波兰市场的数据特性与有关成熟市场的文献报道相似。
作者：Rafal Rak, Stanislaw Drozdz, Jaroslaw Kwapien, Pawel Oswiecimka
论文ID：1310.7018
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2013-11-06