通胀、失业和劳动力。奥地利的菲利普斯曲线和长期预测。
摘要：奥地利自20世纪60年代初以来的通货膨胀率和失业率在菲利普斯/费希尔框架下进行建模。劳动力变动是菲利普斯曲线中代表经济活动的推动力。对于奥地利来说，这一宏观经济变量首次在2005年被测试为通货膨胀和失业率的预测因素，并且涉及的时间序列在2003年结束。在这里，我们扩展了自2003年以来有九个新的读数可用的所有系列，并重新估计了通货膨胀、失业率和劳动力之间的先前估计关系。与以前一样，这些关系中允许结构性突破，这与上世纪80年代的多次定义变化有关。通过观察到的和预测到的积分曲线之间的最小二乘拟合，边界元素法和预估模型参数估计了突破年份。通货膨胀预测的精度，通过均方根（预测）误差来描述，比AR（1）模型估计的精度提高了20%到70%。估算的模型预测误差可用于那些劳动力变动提前一年（GDP平凡德）或两年（CPI）的时间序列。对于1965年至2012年的整个时期以及结构性突破之前和之后的时间段（1986年适用于所有通货膨胀模型），我们的模型优于天真预测，而后者不比任何其他预测模型更差。通胀和劳动力之间的关联的统计可靠性水平和预测能力表明，奥地利国家银行在除了对定义进行修订之外，并不控制通货膨胀和失业。奥地利统计局提供的劳动力预测允许在四十年的时间范围内预测通货膨胀：CPI通胀率将在2018年至2034年间保持在1.3%左右，而GDP平凡德可能在零以下。
作者：Ivan Kitov, Oleg Kitov
论文ID：1310.1786
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2013-10-08