给定交易量度和通用价格动态下的预交易算法交易模型（GVM-GPD）
摘要：改进均值方差框架以实现最佳交易算法执行，通过使用成交量测量和通用价格动态。成交量测量是执行行业常用的离散成交量分析的连续性类比。然后，执行变成了对这样一个测度空间上的绝对连续测度，并且其Radon-Nikodym导数通常称为成交量参与度（PoV）函数。四个影响成本组成部分都是根据PoV函数一致构建的。通过更准确地表达市场信号，对这些线性影响模型进行了一些新颖的努力。对于机会成本，我们能够超越传统的布朗型运动。通过直接处理价格动态的自协方差，我们去除了与布朗型相关的马尔可夫限制，从而允许价格动态中潜在的记忆效应。综合起来，最终的执行模型成为一个在无穷维希尔伯特空间中的约束二次规划问题。所有重要的线性约束，如成交量上限，都是可行的。通过希尔伯特空间中正紧算子理论，建立了最优解的唯一性和存在性。几个典型的数值实例解释了模型的行为和多功能性。
作者：Jackie Jianhong Shen
论文ID：1309.5046
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2013-09-27