金融时间序列的依赖结构和标度特性相关
摘要：纽约证券交易所日股票回报的交叉相关性、分层性和多重尺度性质之间存在深入的相互作用的证据：横跨相关性结构的分层深度与不同股票所展现的多重尺度性之间呈正相关。我们提出了一个动态模型，可以重现这一观察结果以及其他一系列经验性特性。该模型的结构使得异质风险的分层结构在相关系数矩阵的时间演化中起着关键作用，从而为金融市场中交叉相关性和多重尺度性之间相互作用的机制提供了解释，其中股票的多重尺度性与其在交叉相关性结构中的分层位置相关。本文报告的经验观察为金融时间序列的单变量多尺度性和多变量交叉相关性特性的融合提供了新的视角。
作者：Raffaello Morales, T. Di Matteo and Tomaso Aste
论文ID：1309.2411
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2014-04-10