行为投资者在收益有限条件下的连续时间组合优化
摘要：在有限时间内，本文研究了一个连续时间（基本上）完全的金融市场中的最优投资问题。我们处理的是一个行为符合累计前景理论原则，并且其收益的效用函数有上界的投资者。优化问题的良好性质是显然的，并且我们推导出了存在最优交易策略的必要条件。这个条件要求投资者对损失的概率扭曲函数在接近0时不以比给定速率更快的速度趋近于0，这个速率由效用函数确定。在额外的假设下，我们证明了这个条件确实是能够实现的边界，即对于扭曲函数收敛得更慢的情况，确实存在最优投资组合。
作者：Mikl''os R''asonyi and Andrea Meireles Rodrigues
论文ID：1309.0362
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2014-03-18