投资组合回报分布：具有非平稳相关性的样本统计
摘要：非定常相关性存在时，我们考虑从多元正态分布中抽取的随机向量，并计算样本统计量。为此，我们构建了一组随机相关矩阵，并对该群体上的正态分布进行平均。得到的分布包含一个修正的贝塞尔函数，其行为与多元正态分布在中心部分和尾部区别显著。然后将这个结果应用到资产收益率上。我们使用1992年至2012年纳斯达克综合指数的日数据，与实际收益分布进行比较。比较结果显示良好的一致性，平均投资组合收益分布在分布的中心部分能够很好地描述数据。这进一步确认了我们对非定常性进行集合平均建模的假设。
作者：Desislava Chetalova, Thilo A. Schmitt, Rudi Sch"afer and Thomas Guhr
论文ID：1308.3961
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2014-06-17