巴塞尔协议风险度量下的资产配置
摘要：对于金融机构来说，目前的资本要求比金融危机前更为严格；特别是大型银行在巴塞尔2.5协议下的交易簿资本要求比巴塞尔2协议下的要求翻了一番。资本要求的显著增加使得银行在进行资产配置决策时需要考虑到资本要求的限制。在本文中，我们提出了一个新的资产配置模型，该模型将巴塞尔2.5协议和最近提出并正在讨论的巴塞尔3协议的监管资本要求纳入考虑。我们提出了一种基于交替方向增广Lagrangian方法的统一算法来解决该模型；我们还在某些温和条件下建立了算法生成的序列的极限点的一阶最优性。该算法简单易行；算法的每一步均由解决凸二次规划或一维子问题组成。在模拟和实际市场数据上进行的数值实验表明，该算法与其他现有方法相比具有很大优势，特别是在模型非凸的情况下。
作者：Zaiwen Wen, Xianhua Peng, Xin Liu, Xiaoling Sun and Xiaodi Bai
论文ID：1308.1321
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-08-07