揭示金融变量与交易网络拓扑指标之间的相关性：来自股票及其认股权证的证据
摘要：交易者在金融市场中采用不同的交易策略来最大化收益。这些交易策略不仅导致交易网络中的特定拓扑结构，该网络将交易者与买卖关系连接起来，而且还可能对市场动态产生影响。在这里，我们基于宝钢股票和其权证的审计数据对交易网络中交易者的结构与市场行为之间的关系进行了详细分析。我们将每个交易日分成48个时间窗口，每个时间窗口长度为五分钟，在每个窗口内构建一个交易网络，并获得超过1,100个交易网络的时间序列。我们发现交易网络的拓扑度量（包括网络集中度、同质指数和平均路径长度）与该股票及其权证的财务变量（包括收益、波动率、交易间隔和交易量）之间存在强烈的同时相关性。我们的分析可能为微观交互在复杂系统内部元素如何影响系统性能提供新的启示。
作者：Ming-Xia Li (ECUST), Zhi-Qiang Jiang (ECUST), Wen-Jie Xie (ECUST), Xiong Xiong (TJU), Wei Zhang (TJU), Wei-Xing Zhou (ECUST)
论文ID：1308.0925
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2015-06-29