交易实验的理论框架
摘要：描述交易实验中人类决策的一个通用框架：一个特定类别的交易实验中都存在着两种不同的情绪或投资者状态，分别对应于使用基本投资策略和技术分析投资策略的投资者。我们的框架考虑了实验设置中已经出现的两种相反情况：理性预期情况和纯投机情况。我们考虑了新的实验条件，允许这两个因素都存在于交易者的决策过程中，从而在投资策略方面产生了两难境地。我们的理论框架使我们能够根据一些变量（如交易人数、市场流动性、技术分析策略中使用的信息量以及分给某个资产的红利）来预测这种类型交易实验的结果。我们发现，通过一个量化模型中波动的比率，可以对交易行为进行定性预测。
作者：Maxence Soumare, J{o}rgen Vitting Andersen, Francis Bouchard, Alain Elkaim, Dominique Gu''egan, Justin Leroux, Michel Miniconi, Lars Stentoft
论文ID：1306.2073
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2013-06-11