离散方差互换的价格和渐近性质
摘要：离散波动率互换的公平执行在一个时间齐次随机波动率模型中进行研究。在Heston，Hull-White和Schobel-Zhu随机波动率模型的特殊情况下，我们给出了简单的明确表达式（在Heston模型的情况下改进了Broadie和Jain（2008a））。我们给出了参数的条件，以确定离散波动率互换的公平执行是否高于或低于连续波动率互换。利率和基础价格与波动率之间的相关性是这种分析的关键要素。我们推导了离散波动率互换的渐近表现，并将结果与Broadie和Jain（2008a），Jarrow等人（2013）以及Keller-Ressel和Griessler（2012）进行比较。
作者：Carole Bernard and Zhenyu Cui
论文ID：1305.7092
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-10-03