长期投资者的最优组合：基于底线或回撤的约束
摘要：长期投资者的组合选择问题是我们研究的重点，他的目标是最大化预期效用的渐近增长率。我们发现，令人惊讶的是，引入一个要求财富过程始终超过给定基准的地板约束基本上不会对其产生影响。我们进一步研究了财富过程的长期最优性概念，通过有限时间区间价值函数收敛到渐近最优价值来进行分析。我们对地板约束和回撤约束下的长期最优性进行了详细刻画。
作者：Vladimir Cherny and Jan Obloj
论文ID：1305.6831
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2013-05-30