大型信用衍生品组合的双边信用估值调整
摘要：对于参照近似无限数量实体的信用违约掉期组合的双边交易对手估值调整，我们得到了一个明确的公式。我们在一个双重随机强度框架下进行分析，通过一个共同的跳跃过程允许违约相关性。我们方法背后的关键见解是，将组合敞口明确地描述为与组合名称的生存指标相关的度量值过程的弱极限。通过数值分析验证了我们的理论预测，表明交易对手调整对组合信用风险波动性和违约相关性非常敏感。
作者：Lijun Bo and Agostino Capponi
论文ID：1305.5575
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2013-05-27